IBGE divulga IPCA de março e poupança perde no mês

O IBGE divulgou nessa terça-feira, 11 de abril, o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) do mês de março anunciando que ele ficou em 0,71%. O valor é 0,13 ponto percentual mais baixo do que o registrado em fevereiro deste ano (0,84%).

Assim, no ano de 2023 o IPCA acumula alta de 2,09% e, nos últimos 12 meses, de 4,65%, abaixo dos 5,60% observados nos 12 meses imediatamente anteriores. Em março de 2022, a variação havia sido de 1,62%.

No entanto, apesar de a inflação estar desacelerando, um detalhe chama a atenção: é que com essa inflação registrada, o rendimento da caderneta de poupança não está valendo a pena, porque ela rendeu menos do que a inflação no mês de março. Isso significa dizer que o dinheiro na poupança, mais uma vez, teve seu poder de compra reduzido.

Veja abaixo todos os dados relacionados ao IPCA de março e entenda como fica o rendimento da poupança nessa situação.

Inflação por grupos

Dos nove grupos de produtos e serviços pesquisados, oito tiveram alta em março. A exceção foi Artigos de residência (-0,27%), que tinha subido 0,11% em fevereiro. O maior impacto (0,43 p.p.) e a maior variação (2,11%) no índice do mês vieram de Transportes.

Na sequência, vieram Saúde e cuidados pessoais (0,82%) e Habitação (0,57%), que desaceleraram ante o mês anterior, contribuindo com 0,11 p.p. e 0,09 p.p, respectivamente. Os demais grupos ficaram entre o 0,05% de Alimentação e bebidas e o 0,50% de Comunicação.

Veja o quadro abaixo com os índices divulgados:

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Nos Transportes (2,11%), o principal destaque foi a gasolina (8,33%), subitem com maior impacto individual no índice do mês (0,39 p.p.). O etanol (3,20%) também subiu, enquanto gás veicular (-2,61%) e óleo diesel (-3,71%) tiveram queda. As passagens aéreas, que já haviam recuado 9,38% em fevereiro, caíram 5,32% em março.

O resultado do grupo Saúde e cuidados pessoais (0,82%) foi influenciado principalmente pela alta de 1,20% do plano de saúde, que segue incorporando as frações mensais dos planos novos e antigos referentes ao ciclo de 2022-2023.

Já no grupo Habitação (0,57%), a maior contribuição (0,09 p.p.) veio da energia elétrica residencial (2,23%).

O resultado do grupo Alimentação e bebidas (0,05%) foi influenciado pela queda da alimentação no domicílio, que passou de 0,04% em fevereiro para -0,14% em março. Houve queda mais intensa nos preços da batata-inglesa (-12,80%) e do óleo de soja (-4,01%), e foram registrados recuos nos preços da cebola (-7,23%), do tomate (-4,02%) e das carnes (-1,06%). No lado das altas, destacam-se a cenoura (28,58%) e o ovo de galinha (7,64%).

A alimentação fora do domicílio variou 0,60%, acima do registrado no mês anterior (0,50%). Enquanto o lanche acelerou de 0,57% para 1,09%, a refeição (0,41%) ficou com resultado próximo ao de fevereiro (0,38%).

O resultado de Artigos de residência (-0,27%), único grupo com variação negativa em março, foi puxado pelas quedas nos preços dos itens de tv, som e informática (-1,77%), principalmente do televisor (-2,15%) e do computador pessoal (-1,08%). Os eletrodomésticos e equipamentos (-0,23%) também registraram queda, após alta de 0,45% em fevereiro.

Inflação por regiões

Todas as áreas tiveram alta em março. A maior variação foi em Porto Alegre (1,25%), em função das altas da gasolina (10,63%) e da energia elétrica residencial (9,79%).

Já a menor variação foi registrada em Fortaleza (0,35%), influenciada pelas quedas de 17,94% do tomate e de 2,91% do frango inteiro.

Veja o quadro abaixo:

INPC tem alta de 0,64% em março

Já o Índice Nacional de Preços ao Consumidor - INPC - que é o índice que calcula a inflação para aqueles que recebem até 5 salários mínimos, teve alta de 0,64% em março, abaixo do registrado no mês anterior (0,77%).

No ano, o INPC acumula alta de 1,88% e, nos últimos 12 meses, de 4,36%, abaixo dos 5,47% observados nos 12 meses imediatamente anteriores. Em março de 2022, a taxa foi de 1,71%.

Os produtos alimentícios registraram queda de 0,07% em março, após alta de 0,04% em fevereiro. Nos produtos não alimentícios, foi registrada alta de 0,87%, desacelerando em relação ao resultado de 1,01% observado em fevereiro.

Todas as áreas tiveram variação positiva em março. O menor resultado foi registrado em Belo Horizonte (0,26%), onde pesaram as quedas nos preços da batata-inglesa (-18,88%) e das frutas (-11,60%).

A maior variação, por sua vez, ocorreu em Porto Alegre (1,37%), puxada pelas altas de 10,63% da gasolina e de 9,69% da energia elétrica.

Poupança perde no mês

Atualmente, como a Selic está acima de 8,5%, a poupança tem um rendimento de 6% ao ano + Taxa Referencial, ou seja, 0,5% ao mês + a TR. A TR, por sua vez, varia todos os dias, no entanto, ela vem se mantendo em cerca de 0,2%.

Assim, o rendimento médio do mês de março foi de 0,68% ao mês. Se a inflação teve uma alta de 0,71% então, o rendimento da poupança está menor do que a inflação e não está valendo a pena pois os preços ainda estão subindo mais do que o retorno oferecido pela caderneta.

Assim, os milhares de brasileiros que possuem dinheiro guardado na poupança estão, na verdade, perdendo dinheiro com a aplicação.

No quadro abaixo, é possível conferir os rendimentos diários da poupança, segundo dados divulgados pelo Banco Central.

Clique aqui para acessar a página do BC com todos os rendimentos das últimas semanas.

Poupança nos últimos 12 meses

Considerando os últimos 12 meses de inflação e de rendimento da poupança, a caderneta ainda possui uma vantagem sobre as altas dos preços pois ela registrou um rendimento de 8,30% ao ano ou cerca de 0,74% ao mês.

Nesse mesmo período, como foi possível ver mais acima na matéria, a inflação acumula uma alta de 4,65%, portanto, bem menor do que o rendimento.

Isso se deve, em grande parte porque nos meses de julho, agosto e setembro de 2022 houve uma queda significativa na inflação que ainda impacta no cálculo geral.

No entanto, se não houve uma diminuição ainda maior da inflação em breve, o rendimento da poupança voltará a perder da inflação.

Veja abaixo o quadro comparativo do rendimento da poupança e alta da inflação nos últimos 12 meses: